Окупаемость инвестиций: как оценить реальную прибыль от ваших инвестиций?

Инвестиции позволяют получать дополнительный доход.

Для того, чтобы начать инвестировать, не нужно иметь много денег. Для старта подойдет и небольшой капитал.

Сегодня затронем одну из важнейших инвестиционных тем: их окупаемость. Поговорим о ROI, расскажем, как его подсчитывать и приведем самые распространенные ошибки.

Что такое окупаемость инвестиций

Окупаемость (рентабельность) инвестиций (на буржуйском – Return on Investment – ROI) – это финансовый показатель, который используется для оценки эффективности инвестиций.

Или для сравнения эффективности.

ROI измеряет доходность инвестиций по отношению к их стоимости. Формула проста, однако в то же время ее применение, нужно сказать, ограничивается одной лишь фантазией.

Цифровой маркетинг, кампании в социальных сетях и иные технологические проекты.

Как рассчитать срок окупаемости

Давайте поговорим о том, как рассчитывать ROI на практике. Приведем несколько примеров. Начнем с интернет-магазина:

«А» владеет сайтом электронной коммерции, на котором продаются товары для животных. В разгар праздников «А» стремится увеличить продажи, поэтому решает вложить деньги в рекламу в соцсетях.

«А» тратит в общей сложности 100 тысяч рублей на рекламу, чтобы привлечь на сайт покупателей.

Праздничный сезон подходит к концу, «А» подсчитывает чистую прибыль и узнает, что его магазин заработал на 500 тысяч рублей больше, чем за тот же период прошлого года.

«А» может рассчитать коэффициент окупаемости рекламы следующим образом:

(500 000/ 100 000) x 100 = 500%

То есть на каждый рубль, потраченный на рекламу, «А» получил обратно 5 рублей чистой прибыли.

Что касательно недвижимости, то тут можно обойтись и без конкретных примеров. Формула такова:

[Срок окупаемости] = [Стоимость покупки] / [Чистая прибыль в год]

Следовательно, формулой расчета уровня доходности (в сравнении) будет:

[Доходность объекта] = [Чистая прибыль в год] / [Стоимость покупки]

Отметим, что *порой* при расчете чистой годовой прибыли могут возникать ошибки – это происходит, потому что, например, не все расходы учитываются.

Ну или возникают непредвиденные риски/ситуации.

Преимущество инвестиций в акции в том, что они дают окно для глубокого и точного анализа прибыли. С относительно большой точностью можно получить представление о том, какие перспективы имеет инвестиция, как быстро она окупится (и окупится ли в принципе), и как бумага будет себя «чувствовать» во время кризисов.

А дело в том, что компании обязаны регулярно публиковать отчеты – их состояние приходится общедоступной информацией, что значительно облегчает анализ.

Что до формул, то окупаемость акций высчитывается следующим образом:

• R = d / p х 100, где
• R – дивидендная доходность;
• d – сумма дивидендов;
• р – актуальная цена акции.

Для полноты картины приведем пример расчета:

Существует компания «Х». Общее собрание акционеров в ней решило выплачивать по 10 рублей дохода с одной акции. Стоимость бумаги на сегодняшний день составляет 200 рублей, так что доходность будет рассчитываться по формуле: 10/200 х 100 = 5%

Что влияет на окупаемость

Время – важнейший фактор при расчете ROI.

Оно определяет продолжительность периода, в течение которого инвестиции приносят прибыль. Например, долгосрочные ассеты по типу недвижимости могут занять годы, прежде чем от них появится толк.

И наоборот: краткосрочные инвестиции по типу акций могут принести прибыль в течение нескольких недель или месяцев.

Следом идет риск.

Риск – неотъемлемый аспект любых инвестиций. Инвестор должен четко понимать, готов ли он принять на себя риск. Так, высокодоходные инвестиции являются наиболее рискованными.

Немаловажными являются и внешние факторы. Это, например, рыночные условия. На стоимость инвестиций влияют экономические спады, политическая нестабильность и прочие колебания.

Чем ROI больше, тем лучше. Давайте поговорим о том, как повысить его. Выясним факторы, влияющие на положительный рост.

Распространенные ошибки при оценке срока окупаемости инвестиций

При расчете ROI важно учитывать составляющие прибыли. Прогнозы расходятся с реальными результатами из-за ряда ошибок.

Одной из таких ошибок является неучет инфляции.

Первое, что приходит на ум.

Инфляция существенно влияет на реальную доходность – ее обязательно нужно брать во внимание.

Если не учесть налоги, то прибыль может быть очень и очень внушающей.

На бумаге.

А на деле, конечно же, нет.

К персональным издержкам относятся, например, комиссионные при покупке или продаже активов, а также операционные расходы на ремонт или обслуживание.

Современные инструменты и ресурсы для расчета окупаемости инвестиций

Проще всего рассчитывать ROI с помощью специальных калькуляторов. Их можно найти в интернете.

И их тонны.

Например, у Advego есть один такой: https://advego.com/info/roi-calculator/

Он хоть и прост, но подойдет для любого проекта. Как альтернативный вариант – можно сделать все в Excel (данные придется вводить вручную, но зато сохранится история вычислений) или настроить системы аналитики для автоматического вычисления.

Кстати, если аудит требуется проводить в «промышленных» масштабах, то можно воспользоваться сервисами сквозной аналитики. Они собирают данные о пользователях со всех каналов продвижения в одном месте и позволяют анализировать эффективность каждого из них по отдельности.

Какие методы расчета окупаемости инвестиций существуют?

Существует два основных метода оценки периода окупаемости.

Применяется для быстрого расчёта. Важное условие здесь: инвесторы вкладывают деньги только на старте, а доходы поступают равными суммами или одной суммой. Если нужно сравнить несколько проектов, сроки реализации должны быть одинаковыми. Например, покупку облигаций со сроком погашения в пять лет сравнивают со вкладом на депозит на тот же срок.

Если доход от реализации проекта поступает неравномерно и нужно учесть изменение стоимости денег и дополнительные вклады, используется дисконтированный способ.

Это финансовая модель, которую используют для оценки стоимости. Она определяется с учетом будущих денежных потоков.

Чем отличается ROI от ROMI и ROAS?

ROI – не единственный способ измерения возврата инвестиций.

Есть еще два: ROMI и ROAS.

• ROMI – способ измерения возврата инвестиций в продвижение товара. Основное отличие этого показателя от ROI заключается в том, что он рассматривает вложения в маркетинг.
• ROAS – способ измерения того, сколько прибыли выходит с каждого потраченного на рекламу рубля. ROAS рассматривает маркетинговые расходы на конкретные рекламные кампании, чтобы можно было понять, зарабатывает ли компания с помощью того или иного канала.

Чек-лист для инвесторов для оценки потенциала инвестиционного проекта

• Узнайте все о проекте
• Оцените размер потенциальной прибыли
• Оцените риски
• Не забудьте учитывать ставку дисконтирования (если используете отдельные динамические методы)
• Если даже после поверхностного анализа проект кажется рискованным, подумайте трижды, прежде чем в него вкладываться
• Поймите, сколько денег *максимально* вы готовы вложить
• Помните не только об ROI, но и про PP, ARR, MIRR, DPP и прочих коэффициентах.