Форфейтинг и факторинг.
Расскажем о сложном просто. Разберем, в чем разница между этими банковскими сделками и подскажем, когда и
что выбрать.
Форфейтинг (от фр. acheter a forfait, то есть купить подрядным способом/при помощи договора) –вид
финансирования, широко используемый в практике международной торговли. Он позволяет покупателю, не имеющему
достаточно средств, приобрести что-либо, выдав продавцу в качестве оплаты набор векселей.
Ну или иных долговых инструментов.
Продавец же учитывает полученные обязательства у банка (на самом деле у любой участвующей третьей стороны,
просто в абсолютном большинстве случаев роль выпадает именно банку) и получает аналогичную сумму.
Третье лицо же взимает плату с покупателя, когда наступает срок погашения векселей.
Рынок форфейтинга в России развит весьма слабо. Главная причина тому – отсутствие внятного регулирования в
законодательстве. На форфейтинг у нас распространяются только международные унифицированные нормы, что
приводит к длительным и непредсказуемым судебным разбирательствам в случае возникновения споров и
разногласий.
Кроме того, иностранные банки неохотно выкупают долговые обязательства отечественных компаний из-за высокого
риска, что также сказывается на развитии форфейтинга как явления в стране неблагоприятным образом. Тем не
менее, многие компании в РФ все еще используют его.
Например, во внешнеторговых экспортных сделках.
Факторинг (от англ. factor – посредник) – метод финансирования, при котором компания уступает свои денежные
требования по контракту третьему лицу.
В случае с форфейтингом «третье лицо» - банк. А в случае с факторингом – факторинговая компания. Она
досрочно погашает задолженность, что помогает быстрее получить финансирование.
Долги передаются факторинговой компании для обслуживания и оплаты, а организация получает взамен денежные
средства.
Законодательство РФ, в отличие от форфейтинга, четко регламентирует требования к подобного рода операциям, а
также права и обязанности участвующих сторон. Есть две главы, посвященные ему. Обе находятся в ГК РФ.
Первая, 24 глава, содержит общие положения о цессии, а вторая, 43 глава, целиком и полностью про факторинг.
В ней черным по белому написано, что владелец денежных требований вправе уступать их новому кредитору без
согласования с дебитором.
Так что факторинг в России развивается куда интенсивнее, чем форфейтинг. Тому способствует не только
государственное регулирование и поддержка, но и индивидуальный характер сделок.
Клиент может выбрать оптимальную схему финансирования – это просто удобно.
Кстати о схемах, их принято выделять две:
Форфейтинг и факторинг – абсолютно две разные формы финансирования. Например, они различаются в сроках
финансирования. Первый предполагает выкуп на протяжении нескольких лет, в то время как факторинг действует
максимум полгода. Дальше – больше. При форфейтинге риск нулевой, в то время как при факторинге
ответственность может быть возложена как на продавца, так и на фактора.
Разнятся они и по способу подтверждения задолженности. В форфейтинге это делается только посредством
векселя. Факторинг же требует только документ, подтверждающий отгрузку продукции.
Наконец, форфейтинг доступен лишь в ограниченном количестве областей. Он не может использоваться в,
например, в юридических, страховых и прочих услугах, в то время как факторинг – еще как может.
Когда выбрать форфейтинг, его плюсы, минусы и условия
Форфейтинг помогает средним и малым предприятиям заключать сделки, на порядок превышающие их финансовые
возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования.
Он наиболее востребован для предприятий из следующих отраслей:
Факторинг подойдет бизнесу любого масштаба. И любой направленности. Выбирать нужно скорее исходя из
ситуации. Например, если стоит необходимость опередить конкурентов по выгодности условий оплаты за счет
отсрочки. Ну или если нужно сохранить (читай – нарастить) оборотные средства без дополнительной кредитной
нагрузки. Также подойдет для масштабирования бизнеса за рубежом.
Из плюсов и минусов выделим следующее. Начнем, как и ранее, с плюсов:
Форфейтинг:
ЧБТР (Черноморский банк торговли и развития), например, предлагает форфейтинг наряду с андеррайтингом,
инструментами хеджирования, лизингом и дисконтированием. ЧТБР был создан в качестве источника финансирования
проектов развития 11 странами-учредителями – Албанией, Арменией, Азербайджаном, Болгарией, Грузией, Грецией,
Молдовой, Румынией, Россией, Турцией и Украиной.
ЧБТР выполняет обязательства импортера акцептованными векселями, которые банк гарантирует. Минимальный
размер операции, которую ЧБТР может финансировать через форфейтинг установлена в пять миллионов евро, в то
время как срок погашения составляет от одного до пяти лет. Банк также может взимать плату за обязательство,
расторжение договора или дисконтную ставку.
Факторинг:
С факторингом уже понадобится пример поподробнее. Он выдуманный, но суть отражает хорошо.
Итак, давайте представим, что у нас есть компания A. Она занимается оптовой торговлей строительными
материалами. Первого августа они отгрузили товар компании B по договору поставки с отсрочкой платежа в
размере полумиллиона рублей, подлежащей оплате первого ноября.
Чтобы не остаться без денег, через пять дней после отгрузки товара (пятого августа) компания A уступила свое
право денежного требования компании C.
Далее между этими двумя организациями был подписан договор факторинга.
Его суть гласила, что фактор оплачивает 80% дебиторской задолженности компании A, а оставшаяся сумма
выплачивается при погашении долга должником B. За выполненную работу C удерживает 3% от платежа.
Договор полноправно вступает в силу, и, начиная с этого момента, B должен деньги уже C, а не A, как это было
изначально.
Днем спустя C перечислила A обещанные 80% – 400 тысяч рублей.
После наступления срока платежа фактор направит требование должнику, то есть B. Первого числа ноября месяца
B перечислил фактору всю сумму задолженности за товар.
Что дальше? Теперь C обязан перевести на счет A оставшуюся задолженность, которая составляет 20%-2% (2% –
это собственное вознаграждение).
Как-то так. Теперь сделку можно назвать успешной.
Первое, на что нужно обратить внимание при выборе банка для факторинга – это его лицензия. Она должна быть
действительна. Легальность также можно проверить по ИНН: если организация оперирует официально и открыто, то
она появится в перечне компаний, утвержденным Росфинмониторингом.
Ну и, конечно же, компанию следует проверить на наличие в реестре Центрального банка и на подлинность
реквизитов. Все это делается на официальных сайтах Центробанка и ФНС.
Платформ для факторинга существует много. Первое, что приходит на ум – площадки по типу Сравни.ру и
Банки.ру. На них можно изучить услуги других компаний, и уже оттуда перейти на их официальный сайт. Или
оставить заявку, а администрация сама свяжет вас с ними.
Эти и подобные им платформы агрегируют предложения от финансовых организаций и зарабатывают на этом.
Есть и платформы, которые не останавливаются на одной лишь агрегации. У таких плейсов есть возможность
самостоятельно проводить сделки. Так может делать, например, Абсолют Банк, подключенный к экосистеме
Лайтхаус.
Лайтхаус работает по принципу цифрового факторинга – у экосистемы есть единое окно для всех участников
сделки, где оформляются, согласовываются и подписываются документы.
Третий вариант – собственная площадка крупного ритейлера с обилием поставщиком. Абсолют Банк, о котором мы
упоминали чуть выше, представлен на Мегафон.Факторинг.
Мегафон.Факторинг берет ответственность за осуществление полного цикла факторингового процесса. Для
оформления тут нужно выбрать понравившееся предложение банка, подписать договор, создать реестр и передать
его фактору. Все действия осуществляются в личном кабинете – никуда дополнительно обращаться или идти не
потребуется.
И это, кстати, не единственный пример. У Озон.Факторинг сейчас представлен дебитор в лице Интернет Решения.
Там все работает по аналогичной схеме. Вообще такие платформы убивают двух зайцев одним выстрелом:
поставщикам они помогают быстрее реализовать сделку и получить деньги, а фактору – легче подписывать
уведомления.
Наконец, последний вариант. Вы удивитесь, но это всем привычный личный кабинет в практически любом банке.
Посудите сами: клиент переходит на официальный сайт банка, подгруждает документы в лице контракта,
учредительных бумаг, отчетности, и банк затем все это рассматривает.
Рассматривает, принимает положительное решение и ставит электронную печать.
Средства перечисляются на расчетный счет обратившегося человека.
Форфейтинг и факторинг – современные инструменты, только вот первый значительно уступает второму. По крайней
мере в России. Простыми словами: государство не стремится конкретизировать его нормы, да и на сегодняшний
день нужда в нем весьма сомнительна: во многом по причине введенных пару лет назад санкций.
По этой же причине не видно отечественных платформ, предлагающие форфейтинг.
И это еще одно ключевое различие между этими двумя инструментами.